技術(shù)路線的差異化爭奪

中國半導(dǎo)體清洗設(shè)備并非簡單的技術(shù)復(fù)制，而是頗具創(chuàng)新的差異化競爭。

根據(jù)清洗介質(zhì)的不同，半導(dǎo)體清洗技術(shù)可以分為濕法清洗和干法清洗兩條分支路線，目前濕法清洗是主流的技術(shù)路線，占芯片制造清洗步驟數(shù)量的 90％以上，因此這里討論的主要是各家濕法清洗設(shè)備的情況。

所謂濕法清洗指的是，用溶液、酸堿、表面活性劑、水及其混合物，通過腐蝕、溶解、化學(xué)反應(yīng)等方法，使硅片表面的雜質(zhì)與溶劑發(fā)生化學(xué)反應(yīng)生成可溶性物質(zhì)、氣體或直接脫落，從而達(dá)到清潔硅片的目的。

同為濕法清洗技術(shù)，又可以分為化學(xué)方法和物理方法兩個方向。

化學(xué)方法主要通過將硅片浸入不同的化學(xué)藥劑從而達(dá)到清洗的目的，根據(jù)藥劑的不同又有RCA 清洗、改進(jìn) RCA清洗、臭氧清洗、IMEC清洗等多條分支。

物理方法則是將化學(xué)藥劑與物理方法結(jié)合，通過機(jī)械刷洗法、超聲波／兆聲波清洗法、二流體清洗法、旋轉(zhuǎn)噴淋法等物理技術(shù)，對硅片進(jìn)行全面清洗的過程。行業(yè)中，物理方法所用的藥液基本相同，核心的區(qū)別在于物理輔助方法的差異。

目前，海外巨頭的濕法清洗設(shè)備主要采用容器浸泡法、旋轉(zhuǎn)噴淋法和機(jī)械刷洗法，其中旋轉(zhuǎn)噴淋法是海外巨頭的主流路線，已經(jīng)能夠完成7nm及以上規(guī)格的硅片清洗。

與競爭對手相比，國產(chǎn)清洗設(shè)備企業(yè)大多采用差異化的競爭路線，有望實(shí)現(xiàn)技術(shù)路線上的彎道超車。

芯源微采用二流體清洗法，**控制惰性氣體及水流量，達(dá)到雜質(zhì)去除目標(biāo)。2021年財報顯示，公司濕法清洗技術(shù)已經(jīng)能夠達(dá)到40nm大小的顆粒清洗。

盛美上海與北方華創(chuàng)均積極布局兆聲波技術(shù)，并且取得了很好的技術(shù)突破，已經(jīng)能夠商業(yè)化量產(chǎn)28nm規(guī)格的清洗設(shè)備。

受《瓦森納協(xié)定》影響，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)始終被歐美**卡脖子，如光刻機(jī)等關(guān)鍵設(shè)備，我國始終難以拿到較高規(guī)格的產(chǎn)品，這就導(dǎo)致我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈普遍只能停留在14nm制程以上。

從產(chǎn)品角度而言，這是一種劣勢，但從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展角度看，這給我我國產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)追趕的時間。由于海外芯片企業(yè)普遍聚焦小制程產(chǎn)品，而我國芯片產(chǎn)業(yè)鏈卻仍停留在28nm，這就導(dǎo)致雖然中國半導(dǎo)體清洗設(shè)備的技術(shù)趕不上國際巨頭，但在國內(nèi)應(yīng)用卻正好足夠。

也即是說，對于國內(nèi)晶圓企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)而言，選擇國內(nèi)清洗設(shè)備與外國清洗設(shè)備并沒有太大的不同。

在如此的便利之下，中國半導(dǎo)體清洗設(shè)備企業(yè)依然沒有選擇復(fù)制海外巨頭的技術(shù)之路，而是全面自研搞自己的差異化路線，這就顯得更加難能可貴。

一塊芯片“敲門磚”

清洗設(shè)備的價值并不僅僅體現(xiàn)在芯片產(chǎn)業(yè)鏈5％的市場份額上，作為整個芯片制造環(huán)節(jié)中參與*頻繁的設(shè)備，它實(shí)際上已經(jīng)成為了一塊芯片“敲門磚”。

市場中很多投資者將中國半導(dǎo)體清洗設(shè)備與日本迪恩士進(jìn)行對比，但實(shí)際上這樣簡單的對比并不客觀。雖然迪恩士在全球清洗設(shè)備行業(yè)中占有**的**份額，但其競爭力實(shí)際卻是持續(xù)下降的。

迪恩士成立于1975年，是日本八十年代半導(dǎo)體騰飛的*大受益者之一，其成功在1983年研發(fā)出世界**臺旋轉(zhuǎn)晶片清洗系統(tǒng)。可以說，之所以迪恩士能夠成為全球龍頭，正是源于革新性的技術(shù)創(chuàng)新。

2016年的時候，迪恩士在半導(dǎo)體清洗設(shè)備的市場占有率曾高達(dá)53％，到2019年這一數(shù)據(jù)下降至50％，2020年再度下降至45％。市場份額的持續(xù)下降表明，迪恩士的核心競爭力已經(jīng)不再像之前那樣穩(wěn)固。

一直以來，迪恩士都是一家極為聚焦的企業(yè)，而聚焦則給公司帶來了**的市場占有率。但在我們看來，迪恩士的發(fā)展卻并不算“成功”，因?yàn)樵舅梢愿訌?qiáng)大。

正如前文所述，半導(dǎo)體清洗設(shè)備是一個市場占比很低的芯片子賽道，但同時它又參與到芯片制造的各個環(huán)節(jié)中，因此清洗設(shè)備公司具備切入其他賽道的機(jī)會。

雖然迪恩士公司也曾進(jìn)入過刻蝕設(shè)備、涂膠／顯影設(shè)備等芯片細(xì)分領(lǐng)域，但卻絲毫沒有產(chǎn)業(yè)競爭力。根據(jù)公司*新的2022年H1財報，迪恩士總營收逇95％來自于清洗設(shè)備，其中單品清洗設(shè)備的占比高達(dá)70％。

2019財年，迪恩士一度希望通過多元化提升公司競爭力，當(dāng)時公司的營收中，清洗設(shè)備的占比僅為85％，但如今其他業(yè)務(wù)已經(jīng)萎縮至幾乎可以忽略的地步。

對于中國清洗設(shè)備企業(yè)來說，與迪恩士競爭全球產(chǎn)業(yè)龍頭可能不是一個正確的選擇，迪恩士長期聚焦這一領(lǐng)域，想要短期超越難度極大。

另一方面，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈整體剛剛起步，具備設(shè)備自主替代能力的企業(yè)并不多，半導(dǎo)體清洗設(shè)備作為國產(chǎn)替代先行者，實(shí)際已經(jīng)具備了縱向擴(kuò)張的優(yōu)勢。清洗設(shè)備參與到芯片產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的公司都有接觸，具備縱向切入產(chǎn)業(yè)鏈上下游設(shè)備的能力。

由單一清洗設(shè)備切換到更多的領(lǐng)域，已經(jīng)成為中國半導(dǎo)體清洗設(shè)備龍頭的一致選擇。

北方華創(chuàng)的多元化戰(zhàn)略自不必多提；在清洗設(shè)備領(lǐng)域*具競爭力的盛美上海，也開始切入到電鍍設(shè)備、刻蝕設(shè)備以及封裝設(shè)備中；芯源微則在涂膠顯影設(shè)備有所布局。

爭奪單一市場全球競爭力固然重要，但在自主替代剛剛起步的當(dāng)下，快速切入空白市場也不失一種正確的選擇，中國清洗設(shè)備企業(yè)有著比國際巨頭更大的發(fā)展空間。

目前來看，北方華創(chuàng)就是走這種國產(chǎn)替代早期搶占市場的路線，盛美上海也開始切入到更多產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，即將上市的屹唐半導(dǎo)體本就是中國的去膠機(jī)龍頭，各家公司均準(zhǔn)備好了跑馬圈地。

中國芯片產(chǎn)業(yè)爭奪戰(zhàn)，爭得不僅是技術(shù)，也是資本的擴(kuò)張。